好決算なのに投げ売られた12期連続増配・無借金の優良銘柄

最強テーマ株
普段生活していると、粗大ごみが出ることがある。先日扇風機の電源が入らなくなって、捨てないといけなくて市役所に電話したら、プロペラは外して燃えるゴミへ、コンセントコードは切って危険ゴミへ、本体は燃えないゴミの日にカゴに出してください。と言われました。家庭から出していいことに驚きました。転勤していて思いますが、住んでいる場所自治体ごとに、ゴミ袋有料だったりゴミ出しのルールが違ったり、様々だと改めて感じました。ゴミ回収をされている方、いつもありがとうございます。

好決算なのに下げた銘柄はチャンス

米株価指数が過去最高を更新する日々が続いていますが、その反面冴えない日本株に落胆している投資家もいるかもしれません。最近の日本株相場というと、日経続落で年初来安値となったり、マザーズも1000円を割ってしまい、警戒感が強まっています。私の周りにも一旦相場から離れる、いわゆる負けている人が目立ってきています。

しかし日本株については、個別に企業分析をしてみると、力強い業績をただき出している銘柄が多くあります。好決算でも売られるというのはよくあること。今回8月の決算でも好決算なのに投げ売りされることが散見されています。決算を持ち越した投資家は憤りを感じていると思いますが、ノンホルダーであれば絶好の投資チャンスです。

好決算銘柄は下げた後の反動も大きくなりがちなので、反転のサインは見逃したくありません。わたしも候補銘柄についてはリストアップして、日々株価動向はチェックしています。今回は”好決算で投げ売られたリスト”の中から、とっておきの銘柄を紹介していきます。

好決算なのに投げ売られた12期連続増配・無借金の優良銘柄

9882 イエローハット

カー用品販売事業を全国で展開している国内2位の会社です。
イエローハットは決算発表翌日8月4日株価が5.6%-117円の下落となっています。
現在もずるずると下げが続いている状況。

予想される売られた要因は、
・決算発表前に株価が上昇していたこと
・カー用品需要がコロナ禍による特需でいったんピークを越えたと考えられたこと
この2つではないか、考えています。

確かに補足説明IR資料には「コロナ禍での移動手段としてクルマ・バイクの利用需要が増えたことで、高単価商品の販売が伸長」と書かれています。新型コロナウイルスが追い風となったことは間違いないようです。しかし、実はイエローハットは2010年3月期から今期の計画まで含めると13期連続で増収しています。13期連続増収は意外と知られていないかもしれません。

利益に関しては2009年3月期に9億9900万円だった経常利益が
2021年3月期は140億3100万円。なんと14倍に伸びています。経常利益は約10年で14倍。経常利益とは本業以外の収益と費用も反映させたもので、企業の経営成績を最も把握しやすい数字のこと。どんなに本業で営業利益を出していても、借入金の返済や利息の支払い負担が大きい場合は、経常利益は小さくなります。

イエローハットのビジネスモデルは居抜き物件を活用することでコストを抑えており、年々利益率が改善。今期計画では営業利益率9%。業界1位のオートバックスセブン(9832)は4%台なので、いかに素晴らしい数字かわかると思います。

直近の2022年3月期第1四半期決算を見ていくと売上高333億8300万円(前年同期比7.2%増)、経常利益27億4700万円(同32.9%増)。この数字は、第1四半期決算としてはともに過去最高です。経常利益の上期計画に対する進捗率は52.8%。さらに12期連続増配見込みであり、有利子負債ゼロの無借金経営と文句のない経営を続けています。

今回の決算発表後は投げ売られていますが、視野を広げて長期で見ると、株価は2009年の安値117円から直近の高値2157円まで、この12年間で20倍近くになっています。それでいて15倍以下で割安とされるPERは10%前後と過熱感がほとんどない。これこそお宝銘柄だと言えます。

時価総額954億円
現在株価1,911円

紹介している数値は撮影時点での数値となっているためご了承ください。

引用 かぶたん https://kabutan.jp/stock/?code=9882

まとめ

イエローハットは1961年創業で自動車用品専門店チェーンで国内2位。2008年に同族系経営陣を一掃しており「イエローハット」ブランドで全国展開。ロイヤルティを取らないグループ店で、国内に740店を展開。カー用品市場が成熟化する中、得意のタイヤや車検などサービス強化に注力している。2012年に2輪用品販売のドライバースタンド、2014年には2輪車販売のウィルを買収するなど、2輪向けを強化している。今回は好決算で投げ売られたリスト”の中から、とっておきの銘柄を紹介していきました。ぜひこの機会にチェックしておきましょう。

自分の知らない業界への投資は勇気がいるものです。しかし行動する人が報われる時代。ぜひこの機会にチェックしておきましょう。改善なくして成長はありません。評価コメントもよろしくお願いします。

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